Is it worth considering Life Insurance Guaranteed Income Plans?

The primary purpose of life insurance policies is to minimize the financial risks associated with premature death. Term insurance plans effectively cover the risk of premature death and provide pure protection against the accompanying financial risks. However, many policyholders desire their life insurance policies to serve as both a protective measure and a savings tool. This is where guaranteed income plans come into play.

Let's delve into the topic:

What exactly are guaranteed income plans?

Guaranteed income plans are life insurance solutions that offer insurance coverage and savings within a single policy. These plans come in the form of endowment plans or money back plans, providing a death cover during the policy tenure. In the event of the insured individual's death during the term, a guaranteed death benefit is paid out. On the other hand, if the policyholder survives the policy tenure, a maturity benefit is received from the guaranteed income plans.

Typically, the benefits provided by these plans are fixed or guaranteed, hence their name, "guaranteed income plans."

Is it advisable to invest in guaranteed income plans?

Guaranteed income plans are suitable for investors seeking insurance protection and guaranteed savings through a single financial instrument. Before investing in such plans, it is essential to consider the following pros and cons:

Advantages of guaranteed income plans

Guaranteed income plans offer various advantages. Take a look:

1.      Assured returns: As the name suggests, guaranteed income plans provide assured returns, either upon premature death or at maturity. Moreover, many plans offer additional returns in the form of bonus additions, guaranteed additions, boosters, loyalty additions, and more. These additional returns enhance the benefits and ensure higher guaranteed returns.

2.      Long-term savings: Usually, guaranteed income plans are long-term life insurance policies that promote disciplined saving habits. By opting for these plans, individuals can establish a long-term savings corpus to meet their financial needs.

3.      Facilitate financial goal attainment: Guaranteed income plans assist in achieving financial goals, even in the policyholder's absence. The death benefit provided by these plans ensures that the policyholder's family receives a financial corpus to fulfill their needs. Additionally, the maturity benefit yields an accumulated corpus that can be utilized for various financial goals, such as a child's education, retirement planning, home purchase, and more.

4.      Specialized plans for specific goals: There are specialized child and pension plans available as guaranteed income plans. These plans are designed to cater to specific financial goals, making it easier to achieve them.

5.      No investment risks: Guaranteed return plans do not expose investments to the volatility risks associated with the equity market. Instead, they provide guaranteed returns and safeguard investments against market risks.

6.      Insurance protection: Since guaranteed income plans are life insurance policies, they offer vital insurance protection. This insurance cover provides financial security to individuals and their families, ensuring a benefit in the event of premature death.

7.      Tax benefits: Finally, guaranteed income plans offer tax-saving benefits. The premiums paid for these plans can be deducted from taxable income. Premiums up to 10% of the sum assured, subject to a maximum limit of INR 1.5 lakhs, qualify for a deduction under Section 80C. Additionally, the returns earned from the policy and the maturity benefit received are completely tax-free under Section 10(10D) if the premium was up to 10% of the sum assured. In the case of death, the death benefit is also entirely tax-free, allowing the family to utilize the full benefit.

Disadvantages of guaranteed income plans

When it comes to disadvantages, there is only one aspect that works against guaranteed income plans: the potential insufficiency of returns. There is a risk that the returns generated by these plans may not keep pace with inflation after long-term saving. In such cases, individuals may be unable to create a sufficient corpus to achieve their financial goals.

What should you do?

Aside from the single drawback mentioned above, guaranteed income plans do not have any other significant downsides. If you have a low tolerance for risk and aim to build a risk-free corpus for your financial goals, opting for guaranteed income plans is a viable option. The tax benefits further enhance the appeal, enabling the creation of a tax-efficient corpus. Therefore, it is crucial to understand the nature of guaranteed income plans and choose one that aligns with your specific needs.

अपने भविष्य को करें सुरक्षित:रिटायरमेंट प्लानिंग गाइड

जैसे जैसे हम जिंदगी में आगे बढ़ते हैं, और तरक्की, इंक्रीमेंट जैसी चीजें हासिल करते हैं, तो हम एक आरामदायक भविष्य का अपना देखने लगते हैं। सालों की मेहनत और जद्दोजहद के बाद ख्वाहिश एक ही होती है, एक आरामदायक और आर्थिक रूप से सुरक्षित रिटायरमेंट। हालांकि, बड़े शहरों में रहने की कीमत की वजह से ये जरूरी हो गया है कि आप जल्द से जल्द अपनी रिटायरमेंट प्लानिंग शुरू कर दें। रिटायरमेंट योजनाएँ या पेंशन योजनाएँ पर्याप्त रिटायरमेंट फंड बनाने और रिटायर होने के बाद आय का एक स्थिर जरिया सुनिश्चित करती हैं। इस लेख में, हम रिटायरमेंट प्लानिंग के महत्व, लाभ, उपलब्ध योजनाओं के प्रकार और किस तरह से निवेश करना चाहिए, के बारे में जानेंगे।

 

रिटायरमेंट प्लानिंग या पेंशन प्लानिंग क्या हैं?

रिटायरमेंट प्लानिंग या पेंशन प्लानिंग वित्तीय साधन हैं जिन्हें रिटायरमेंट के बाद आय का एक स्थिर स्रोत प्रदान करने के लिए बनाया गया है। योजनाओं में आम तौर पर पॉलिसीधारक को अपने कामकाजी वर्षों के दौरान नियमित योगदान करने की आवश्यकता होती है, यानी हर महीने उसे अपनी सैलरी का कुछ हिस्सा उस फंड में देना पड़ता है, जिसे बढ़ाने के लिए अलग अलग तरह से  निवेश किया जाता है। रिटायरमेंट के बाद आपको वह पूरी राशि मिल जाती है।

 

आपको एक रिटायरमेंट प्लानिंग की ज़रूरत क्यों है?

 

रिटायरमेंट प्लानिंग ज़रूरी है क्योंकि यह आपको रिटायरमेंट के बाद एक आरामदायक और सुकून भरा जीवन जीने में मदद करती है। यह आपको नियमित रूप से बचत करने और इन्वेस्ट करने में भी मदद करती है, जिससे आपका पैसा आपके लिए ही काम करता है, और समय के साथ बढ़ता जाता है। इसके अलावा, रिटायरमेंट प्लानिंग आपको फायनेंस मैनेजमेंट में मदद करती है, जिससे यह सुनिश्चित हो पाता है कि आपके पास स्वास्थ्य की देखभाल, यात्रा और दूसरे खर्चों को पूरा करने के लिए पर्याप्त धन है।

 

मैं अभी रिटायरमेंट प्लानिंग के लिए बहुत छोटा हूँ! अब क्यों?

जितनी जल्दी आप अपनी रिटायरमेंट प्लानिंग शुरू करेंगे, उतना बेहतर होगा।

समय के साथ पैसा हमेशा बढ़ता जाता है। अगर आप लगातार कई सालों तक एक छोटी राशि का निवेश करते हैं, तो यह आपकी रिटायरमेंट के लिए एक बड़ी राशि के रूप में निकल कर आएगी। जल्दी शुरुआत करने से आपके पास जोखिम लेने और बाजार के उतार-चढ़ाव से उबरने के लिए अधिक समय है।

औसतन, एक कामकाजी भारतीय पेशेवर लगभग 60 वर्ष की उम्र में रिटायर होगा। तो अगर आप सेहतमंद हैं, तो रिटायरमेंट के बाद आपका जीवन लगभग 25-30 तक का हो सकता है। तो आप अपने रिटायरमेंट से कुछ साल पहले 30 साल की लंबी अवधि के लिए बचत की प्लानिंग  कैसे कर सकते हैं? इसलिए अपने ट्वेंटीज़ में ही रिटायरमेंट प्लानिंग शुरू करना बेहतर है।

 

रिटायरमेंट प्लांस की विशेषताएँ और लाभ

 

रिटायरमेंट प्लान्स की मुख्य  विशेषताएं और लाभ यहां दिए गए हैं:

 

1. वार्षिकी विकल्प: रिटायरमेंट प्लान्स आम तौर पर दो प्रकार के होते  हैं - तत्काल और विलंबित वार्षिकी, यानी इमीडिएट और डिफ़र्ड अनुटि। तत्काल वार्षिकी की शुरुआत में, बीमाकर्ता एकमुश्त प्रीमियम प्राप्त करने के तुरंत बाद धन वापस करना शुरू कर देता है। आस्थगित वार्षिकी में, बीमाकर्ता आपका भुगतान प्राप्त करता है और भविष्य में आपकी पसंद के अनुसार आपको नियमित आय या एकमुश्त राशि का भुगतान करने का वादा करता है। आप वह अवधि चुन सकते हैं जिसके लिए आप आय प्राप्त करना चाहते हैं। सबसे सामान्य प्रकार की आस्थगित वार्षिकी सेवानिवृत्ति योजनाओं में यूलिप (यूनाइटेड लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान) शामिल हैं जो आपके पैसे का एक हिस्सा बाजार में निवेश करते हैं और साथ ही आपको एक सुरक्षित जीवन बीमा भी प्रदान करते हैं। आप वह प्लान चुन सकते हैं जो आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो और प्रीमियम के अनुसार आपके बजट में भी हो।

 

2. सम एश्योर्ड: प्रत्येक सेवानिवृत्ति योजना में एक परिभाषित जीवन बीमा राशि होती है, जो पॉलिसी अवधि के दौरान बीमाकर्ता को दी जाने वाली पूर्व-निर्धारित राशि होती है। इस योजना के तहत यह राशि मृत्यु या परिपक्वता लाभ के रूप में दी जाती है।

3. वेस्टिंग उम्र: वेस्टिंग उम्र वह उम्र है जब आप अपना पेंशन भुगतान प्राप्त करना शुरू करते हैं। आप इन भुगतानों को मासिक या अपनी पसंद के अनुसार प्राप्त करना चुन सकते हैं। अधिकांश बीमाकर्ता न्यूनतम आयु 45 या 50 रखते हैं, जबकि कुछ बीमा योजनाएँ 90 वर्ष तक जा सकती हैं।

4. संचय अवधि: आप एकमुश्त या नियमित आवधिक भुगतान के माध्यम से पॉलिसी में निवेश करना चुन सकते हैं। आपकी पसंद के अनुसार, आपकी धनराशि एक लंबी अवधि में जमा होती है, अपने भविष्य के लिए पर्याप्त वित्तीय कोष बनाने के लिए।

5. भुगतान अवधि: यह उस अवधि को संदर्भित करता है जिसके दौरान आप अपनी सेवानिवृत्ति योजना से भुगतान प्राप्त करना शुरू करते हैं। ज्यादातर मामलों में, संचय और भुगतान की अवधि अलग-अलग होती है, जबकि कुछ योजनाएँ आपको संचय अवधि में थोड़े या पूरे पैसे निकालने की अनुमति देती हैं।

 

रिटायरमेंट के लिए प्लानिंग करना आपके वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करने की दिशा में एक महत्वपूर्ण कदम है। एडलवाइस टोकियो लाइफ इंश्योरेंस के रिटायरमेंट प्लांस आपके रिटायरमेंट गोल्स  को पूरा करने के लिए एक विश्वसनीय और फायदेमंद राह दिखाते हैं। तो आज ही शुरू करें अपनी रिटायरमेंट प्लानिंग और आर्थिक रूप से करें अपना भविष्य सुरक्षित। 

How ULIPs Assist in Generating Funds?

Planning your finances correctly is crucial when it comes to building a future for yourself and your loved ones. If you have specific future goals, such as purchasing a house, saving money alone may not be sufficient to achieve them. Investing your money and growing it through investments can help you keep up with inflation and work towards your goals. One option for fund generation is a Unit Linked Insurance Plan (ULIP), which allows you to embark on your investment journey today.

ULIPs operate by investing your premium into different types of market-linked funds that offer market-linked returns. These plans are typically considered long-term, making them suitable for individuals seeking fund generation through market-linked instruments for their long-term goals.

Before delving into how ULIPs can be used for fund generation and why they may be suitable for you, let's explore the structure and workings of ULIPs.

How do ULIPs operate?

Unit-linked Insurance Plans, also known as ULIPs, primarily function as life insurance products. However, they also provide an avenue for fund generation through investments. They offer a dual benefit, allowing policyholders to protect their families from unfortunate events while simultaneously building wealth for their collective and individual financial futures.

So, how do ULIPs work? To estimate the returns you can expect from these plans, you can utilize an online ULIP calculator. This can aid you in shortlisting and selecting the appropriate plans.

Once you have decided on a specific ULIP, you can complete the purchase process online or offline. You will need to pay premiums regularly according to the chosen frequency to keep the policy active.

As long as the policy remains in force, it provides life coverage, creating financial security for your family in the event of your absence. The other aspect of the plan is fund generation, enabling you to fulfil your long-term aspirations.

Depending on your goals, you should choose the appropriate ULIP funds. There are multiple funds available, each offering varying levels of risk and returns. Your risk appetite will play a role in determining your choices.

Why may ULIPs be a preferred choice for fund generation?

Numerous plans can be combined to create an investment portfolio. However, there are several reasons why ULIPs might be suitable for fund generation. Let's examine some key factors:

• Ease of Management

When you purchase a ULIP, fund managers handle the investment aspect on your behalf. Based on your instructions regarding risk tolerance, investment horizon, financial goals, and more, the fund manager manages your portfolio. This allows you to relax as the fund manager handles decisions such as asset selection, buying and selling timing, and fund switching.

• Allows Creating a Balance

ULIPs offer a choice of funds, allowing you to tailor your fund generation journey to your risk appetite and goals. Depending on your preferences, you can choose funds that align with your life goals. This flexibility enables you to create a portfolio focused on debt, equity, or a balanced combination of both.

• Suitable for Long-Term Goals

If you opt for ULIPs for fund generation, keep in mind that they come with a lock-in period of five years. Since ULIPs utilize the power of compounding, they tend to yield substantial results in the long term rather than the immediate future. Therefore, staying invested in these plans for an extended period is often advantageous. This fosters investment discipline and encourages maintaining your investments.

• Tax Benefits

Even when used for fund generation, ULIPs offer tax benefits similar to other life insurance plans. The premiums you pay are eligible for tax deductions under Section 80C of the Income Tax Act, 1961, as per the provided provisions. According to amendments under Section 10 (10D) of the Income Tax Act of 1961, the maturity proceeds you get from ULIPs purchased after February 1, 2021, with annual premiums below Rs. 2.5 lakhs is tax-exempt. However, for ULIPs with an aggregate annual premium exceeding Rs. 2.5 lakhs, bought after February 1, 2021, the gains will be taxable as capital gains, depending on the fund type. ULIPs purchased before February 1, 2021, regardless of premium amounts, provide completely tax-free returns. Additionally, the death benefits you receive are also tax-exempt under the Act. It's important to note that these benefits can only be availed under the old tax regime.

Types of ULIP Funds

Various types of ULIP funds are available for selection. However, it is essential to remember that past fund performance does not guarantee future results. The fund types include:

1.    Equity Funds

Equity funds are high-risk, high-reward investments. These funds primarily invest in listed equity stocks and can be categorized as large-cap, mid-cap, or small-cap funds based on the type of stocks they invest in. Equity funds aim for capital appreciation through market-linked returns and can be suitable for investors with a high-risk appetite.

2.    Debt Funds

These funds invest your premium in the debt market, including debt-based securities like government securities and corporate bonds. As fixed-income instruments, debt funds carry a lower level of risk.

3.    Liquid Funds

If you happen to have a low-risk appetite and prefer relatively slow growth, liquid or cash funds may be suitable. These funds invest in money-market instruments and short-term debt securities with high credit ratings. They can be easily redeemed, making them appropriate for short-term goals.

4.    Hybrid/Balanced Funds

Hybrid funds maintain a mixed asset allocation, incorporating both equity instruments and debt securities. This allows you to benefit from capital appreciation from equity investments while also obtaining reliable earnings from debt instruments. The risk level in these funds is moderate as it strikes a balance between equity and debt instruments.

Fund generation plays a crucial role in overall financial planning as it impacts your future goals. ULIPs provide a structured plan that allows you to build market-linked wealth while ensuring a secure financial future for your loved ones.